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如何投资杠杆基金?
日期:2018-12-27来源:网络
摘要:杠杆基金即是对冲基金,是那些利用不同市场进行套利交易的基金,那么我们应该如何投资杠杆基金?  1、 看投资类型 杠杆债基中有参与股市投资的偏债型产品与纯债型产品,偏债型产品受股市影响较大,波动性也较大,纯债型产品只受债市影响。2、杠杆大小由于分级债基的净值波动不大,因而杠杆债基的杠杆倍数与初始杠杆倍数相关性较高。目前杠杆债基的初始杠杆倍数介于3倍至5倍之间。需要注意的是,由于半开放式分级债基的A类

杠杆基金即是对冲基金,是那些利用不同市场进行套利交易的基金,那么我们应该如何投资杠杆基金? 

 

1、 看投资类型

杠杆债基中有参与股市投资的偏债型产品与纯债型产品,偏债型产品受股市影响较大,波动性也较大,纯债型产品只受债市影响。

2、杠杆大小

由于分级债基的净值波动不大,因而杠杆债基的杠杆倍数与初始杠杆倍数相关性较高。目前杠杆债基的初始杠杆倍数介于3倍至5倍之间。需要注意的是,由于半开放式分级债基的A类份额定期开放申赎,A类份额可能发生变化,进而会影响杠杆债基的杠杆。

3、融资成本

融资成本指杠杆债基每年约定支付A类份额的约定收益。对于短期进行波段操作的投资者,这个因素不太重要,因为杠杆债基的融资成本因素已反映在二级市场价格当中,但对于长期投资者或是发行期认购的投资者来说,融资成本则需重点考虑。

4、考虑到期时间

对于一些有到期时间的产品,随着时间临近,进取份额在二级市场上的价格会逐渐向价值回归,折溢价将消失。对于无到期时间的产品,在每个折算时间点后由于优先份额分红,杠杆会略有减少。

5、考虑投资标的

投资标的是以大盘股为主还是小盘股为主,是主动管理型还是被动指数型。此外,波段操作的投资者可以更多选择一些指数型的分级基金,因为指数型所包含的行业分布、个股以及仓位比较明确,更有利于做出判断和操作。

6、折溢价率水平

以上所述是小编给大家介绍的 “如何投资杠杆基金?” ,希望对大家有所帮助,如果大家有任何疑问,可以随时给我留言,我们会及时回复大家, 最后非常感谢大家对我们网站的支持!
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杠杆基金如何投资?
先是选择跟踪指数。杠杆指基跟踪的指数很多,如中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证800指数、深证100指数、深证300指数、中小板指、沪深300指数等等。其中中证100指数股票的平均市盈率、市净率都较低;而中证500、中小板、中小300、创业成长指数的股票的市盈率、市净率就比较高,指数波动性也比较大。根据自己的风险偏好选择波动大的或者波动小的指数。2第二是相同指数的杠杆指基选择。跟踪同一个指数的杠杆指基不止一个,比如跟踪深证100P的杠杆指数基金就有银华锐进、瑞福进取、广发100B等等,我们就应该选择流动性好交易量大的那些基金。3第三是注意回避杠杆指数基金因净值过低发生不定期折算的风险。大多数杠杆指数基金设定净值低于0.25元就进行折算,使基金净值恢复到1元,引发溢价率降低,造成价格大跌。4第四要分清杠杆指数基金的份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆。选择价格杠杆大的杠杆指数基金。
对冲基金和杠杆基金之间有什么联系吗?
指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。
分级杠杆基金怎么买?
分级基金又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,将基金产品分为两类份额,并分别给予不同的收益分配。通常分为低风险收益端(优先份额)子基金(俗称A份,如银华金利)和高风险收益端(进取份额)子基金(俗称B份,如银华鑫利)两类份额。A和B将资金各分一半。可以这样理解,B类份额“借用”A类份额的全部资金去炒股,这样B类份额相当于资金增加了一倍,上涨时就会成倍上涨,当然,下跌时也是成倍下跌。这样通过“借钱”来放大收益的行为,就叫做“杠杆”。 但杠杆指数型属于股票类型,且分级基金往往会约定,在市场出现极端情形下,会进行不定期折算,其中一种情形就是,杠杆份额的净值跌至某一点(“阀门值”)时,要用其本金来保证约定收益份额的收益。因此,在二级市场上,作为B份的杠杆基金就会上演冰火两重天的局面,在市场指数反转,由熊变牛时,杠杆基金价格大幅上扬,被称为“牛市发动机”,而步入漫漫熊市时,“牛市发动机”摇身变作“熊市杀人利器”!可见投资风险极高。怎么买分级杠杆基金分级基金等创新产品近年来迅速发展,给投资者提供了更为丰富的投资工具,杠杆股基作为“双刃剑”,是弹性较好的配置品种,但投资杠杆股票型基金对择时能力要求很高,若投资者在证券市场方向判断错误时,在不适合的时候买入杠杆基金,会放大损失!想必上文已经了解到了什么是分级杠杆基金,那么,对于怎么买分级杠杆基金,有意投资杠杆基金的投资者,首先正确地判断市场总体走势非常重要。在股票市场平台整理期或者跌跌不休的时长期持有杠杆指数基金并不是特别明智的策略,但若一旦出现了明确的上涨行情的讯号,大胆加仓并持有杠杆指数基金,将为投资者带来大幅超过其他同类型基金的超额收益。其次,投资者还应该深入了解每种杠杆基金的产品特性,如杠杆率变化、资产配置状况、份额折算以及配对转换等合约约定,选择相应的标的指数和杠杆率的分级基金。充分了解杠杆基金高度的波动性,选择适合自己的杠杆化率的杠杆基金,建立完善的风险控制体系,对每个投资者来说都是非常必要的。
杠杆基金如何拆分?
杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额(又叫进取份额)。分级基金是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额,并分别给予不同的收益分配。分级基金通常分为低风险收益端(约定收益份额)子基金和高风险收益端(杠杆份额)子基金两类份额。以某分级基金产品X(X称为母基金)为例,分为A份额(约定收益份额)和B份额(杠杆份额),A份额约定一定的收益率,基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额,亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当X的整体净值下跌时,B份额的净值优先下跌;相对应的,当X的整体净值上升时,B份额的净值也将相对于A份额优先上升。A份额一般可以优先获得分配基准收益, B份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益,B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。
杠杆基金是怎么回事?
杠杆基金是一种分级基金,一般是分为A、b两只子基金,一个享受固定收益,一个承担风险享受超额收益
杠杆基金的低点折算是什么意思?
杠杠基金为了保证低风险份额安全,同时避免高风险份额部分净值归零的情况出现,在基金合同中规定,当高风险份额净值下跌到某个临界点,就强制净值归一。例如杠杆基金双喜100基金合同规定,当双喜B净值下跌至0.15元时,实施净值归一折算。
杠杆基金净值≤0.25元或母基金净值≥2元折算...
1、如果杠杆基金净值小于0.25元不折算,则存在杠杆基金净值归零的风险。2、如果A类基金是折价交易么B类杠杆基金溢价交易的,临近折算点,B类的溢价会被压缩四分之三,比如原来溢价0.12元的,就被压缩为只溢价3分钱。造成B类的溢价损失风险。3、净值≤0.25元指的是B类杠杆基金,净值大于2元指的是母基金。A:B是i:1拆分的分级基金,当母基金2元的时候,B类杠杆基金的净值也接近3元了。当杠杆基金净值≤0.25元折算是大约4份杠杆基金合并为一份;当母基金净值≥2元折算时一份杠杆基金拆分为一份净值1元的杠杆基金和两份净值1元的母基金。
杠杆基金,到点折算风险,这个到底是什么意思...
分级基金是将基金基础份额分为两类份额,一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的A类份额,另一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分的B类份额。B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益,也正是因为“借用”了资金,B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“利息”。永续型的股票分级基金一般会设置向下的到点折价条款,即当B类净值达到很低(一般为0.15-0.25元)之后,基金会进行到点折算,“到点折算”为保障杠杆基金低风险份额(A类份额)的本金的安全。目前,部分永续型的股票分级基金设有“到点折算”机制。简单地说,即B类份额净值的不断下跌并到达触发“到点折算”的阀值区域。届时,分级基金各类份额单位净值重新归为1元,重新按初始比例配对,A类份额将会获得类似“分红”的折算收益,而B类杠杆率将降低。 专业人士详细解释道,当银华鑫利净值到达0.25元时将触发到点折算,届时B类份额(即银华鑫利)净值归为1元,也就是4份B份额合并成为1份;同时,A类份额净值也归1元,同时也是4份折算为1份。值得注意的是,由于A类份额净值始终大于1元,4份合并后净值将在4元以上,剩下的3元多将以母基金的形式偿付给持有者,而持有者可以选择立即赎回母基金,A类持有者将获得一定收益。事实上,到点折算机制实质上是出于对低风险A类投资者的保护,利好A类,而对B类而言则是非常大的打击。折算后,B类将回到初始杠杆,同时还将面临溢价回归的损失,这对B类份额持有人将是很大的利空。
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