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对冲基金中阿尔法和贝塔指的是什么?
日期:2018-12-14提问者:匿名网友
对冲基金中阿尔法和贝塔指的是什么?
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根据资本资产定价模型,存在着两种风险:系统性风险和非系统性风险。其中贝塔风险,就是系统性风险,阿尔法风险就是非系统性风险,就是股票自身有特有的风险。对于对冲基金来说,一般才用股票和股指期货对冲,这种行为叫做阿尔法套利。股指期货的股指是股票所组成的,也一样具有阿尔法风险和贝塔风险。由于贝塔风险可以对冲掉,只留下阿尔法部分。那么只要选择的股票的阿尔法风险,低于股指的阿尔法风险,也就是股指中所有股票的平均阿尔法风险,那么就能获利。最简单的说,只要你选的股票涨的时候涨赢股指,跌的时候跌的没股指多,就能获利。这种被称为阿尔法套利。
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