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分级基金分A和B?那分别怎么投资呢?不太懂
日期:2019-01-25提问者:匿名网友
分级基金分A和B?那分别怎么投资呢?不太懂
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简单一点来说,分级基金就是将母基金分成两份A和B,B向A借钱,约定给A约定的利率,不管亏损还是赢利,B承担剩下的风险和收益。也可以看出,A份额属于保本保收益的低风险理财产品,B份额属于高风险的理财产品,投资者可以根据自己的风险承受能力选择其中的一种。从基金类型来看,分级基金有股票型与债券型两类,股票型基金又包括主动管理型与被动指数型。债券型分级基金有普通债券型和可转债型。截至目前,国内已有200多只分级基金,投资标的也趋于多元化,不但有跟踪大盘指数,比如上证50[3.24%],上证180[3.10%]等,还陆续有投资资源、医药、房地产、金融、环保等细分投资领域。问理财粉想要投资的话,可以关注自己看好的标的,如果还是掌握不好买卖点,可以关注问理财推出的问财宝服务,会有专业人士为您指导。从交易的角度出发,分级基金有两种交易策略:第一是买入相同份额的A和B,依据对后市的判断,卖出一类份额而长期持有另一类份额,比如后市看好,就可以卖出A,留下B;如果对后市不看好,卖出B,留下A;第二是根据市场判断和基金的折溢价水平变化情况进行配对转换,实现短期套利。
1.杠杆基金分类:A基金+B基金。A基金又叫稳健(之所以叫稳健,是因为A基金年收益是固定的,通常=年利率+3.5%);B基金又叫进取(之所以叫进取,是因为B基金年收益是不固定的,通常其升跌%=标的指数*价格杠杆倍数)。2.2份母基金=1份A基金+1份B基金/或1份母基金=0.5份A基金+0.5份B基金。母基金设在银行买卖,不过通过银行我们不叫买卖,叫申购赎回;买=申购,卖=赎回;申购和赎回要给基金公司手续费的,而且散户给的手续费比机构多得多。你在银行申购的是母基金,如果你想赎回有两个办法:一个是在银行,另一个是在证券交易所。在证券交易所就不叫赎回改叫卖;但母基金不能在证券交易所卖出的,只能将2份母基金分折成1份子基金(即A基金)+1份子基金(即B基金)才能卖出。你可以只卖出A基金或B基金,当然也可以同时卖出A基金和B基金。你也可以在证券交易所买N份A基金和N份B基金配成N对,然后换成2N份母基金去银行赎回----这叫配对转换。3.母基金的净值=0.5*A基金的净值+0.5*B基金的净值;而母基金的净值由标的指数决定的。发行时A基金净值、B基金净值、母基金的净值都等于1。发行上市后,由于一年后A基金才可得到“年利率+3.5%=6.5%”-----即持满1年,A基金的净值=1.065元,所以刚上市A基金净值=1元,你想立即在证券交易所卖出,那肯定<1元才有人肯买A基金-----这叫折价;根据公式:母基金的净值不变,A基金折价,那么B基金必高于1元才有人肯卖------这叫溢价。刚上市时为什么会出现A折价B溢价呢?这是因为:假设基金公司发行A、B基金时约定3年期限,并约定每1年给A基金的收益=6.5%,这6.5%是B基金给的,那3年B基金给A基金=6.5%*3=19.5%,所以上市当天B基金要溢价19.5%而A基金折价19.5%才对等-----现在你知道上市时会出现A基金折价B基金溢价的道理了吧。上市后因为标的指数会变化(升跌),故会引起母基金净值的变化,从而引起子基金(A、B)的净值的变化,加上主力和散户的参与炒作,变化就更复杂了!下面我教你要在复杂的变化中学会生存!。要想生存就得自己学会生存的本领----下面我就教你第一个生存的本领:自己计算杠杆倍数。4.初始杠杆:杠杆倍数总是相对于B基金说的,初始杠杆在基金发行时已确定,初始杠杆通常为2或1.67倍。初始杠杆公式是:(B基金)初始杠杆=(A基金净值+B基金净值)/B基金净值。发行时A基金净值和B基金净值的净值都等于1,如同股票发行时净值等于1一样。例如:银华等权90(母基金161816),A基金(银华金利150030)与B基金(银华鑫利150031)的比例为1:1,则B基金的初始杠杆=(1+1)/2=2。目前市场主流的产品A、B比例均为1:1,故(B基金)初始杠杆都是2,但有的产品A、B比例为4:6,故其初始杠杆=(4+6)/6=1.67。上市后,由于标的指数的升跌而引起母基金的净值的变化,从而引起子基金(A、B)特别是B子基金的净值的变化,故引起杠杆倍数的变化。上市第1天我们叫初始杠杆,第2天后由于其总是变化着的,故叫净值杠杆。5.净值杠杆公式是:净值杠杆=(A基金净值+B基金净值)/B基金净值。A、B基金净值有3种常见方法查到:方法1:A、B基金的F10资料→单位净值;方法2:基金公司网站→净值公告;方法3:深圳证券交易所(信息披露→基金信息→开放式基金净值→基金代码)。这3种方法查的都是前一天的A、B基金净值,当天的A、B基金净值是不可能有的,但自己根据如下第6点提供的公式估计。由于我们在证券交易所买卖A、B基金,不是按A、B基金净值买卖而是按市场现价买卖的,故要知道另一个杠杆-----价格杠杆。6.价格杠杆公式是:价格杠杆=净值杠杆*校正系数,校正系数=B基金净值/B基金市价例如:8-29:150030银华金利,单位净值=1.046元;150031银华鑫利,单位净值=0.254元,现价=0.292元。根据公式求得,净值杠杆=(1.046+0.254)/0.254=5.12。校正系数=0.254/0.292=0.8699,价格杠杆=5.12*0.8699=4.45。所以,8-29,标的指(000971等权90)只跌1.51%,而150031银华鑫利单位净值却跌1.51%*4.45=6.72%。所以计算当天某点位A、B基金净值动态公式是:某点位A基金净值≈前一天A基金净值;某点位B基金净值≈某点位标的指数升跌%*某点位B价格杠杆倍数*前一天B基金净值。虽有一点误差但是非常小的。7.溢价率公式:设基金某日的净值=x元;市价=y元;那么R1=(y-x)元,R2=(y-x)/x。当R1>0时叫溢价,R2是溢价率;当R1<0时叫折价,R2是折价率。例如150030银华金利(A基金):8-29,净值=x=1.046元;市价=y=0.98元;那么R1=y-x=0.98-1.046=-0.066元,R2=(y-x)/x=(0.98-1.046)/1.046=-0.063=-6.3%。150030折价0.066元或6.3%(折价率)。150031银华鑫利(B基金):8-29,净值=x=0.2540元;市价=y=0.292元;那么R1=y-x=0.292-0.254=0.038元,R2=(y-x)/x=(0.292-0.254)/0.254=0.150=15%。150031溢价0.038元或15%(溢价率)。8.你懂得以上杠杆基金理论,那么你就可以玩杠杆基金了。但你要想买进B基金赚钱,唯一是你买进后对标的的指数升了!如果是超短线(例如1天)可简单地说:B基金的升幅%≈价格杠杆倍数*标的指数升幅%!其他都是扯淡!99%的个股由大市(上证指数)决定的,故可以简单地认为:标的指数也是由上证指数决定的。因此你认为上证指数会上涨你才买B基金,否则风险极大!这几天买进150031的散户,个个巨亏,有的人有的人后悔莫及,有的人痛不欲生就是明证!散户朋友们,珍惜你手上的血汗钱吧!我们作为小散,输不起啊!即使输也输得明明白白!9.配对的A、B基金走势通常见总是反向的,B基金走势与标的指数总是同向的!如果你预测大盘开始下跌,那么A基金就会升,那你可直接买A基金但千万不要买B基金;如果你预测大盘开始反弹,那么B基金就会升那你直接买B基金但千万不要买A基金!你也不要考虑在证券交易所买N份A基金和N份B基金配成N对,然后换成2N份母基金去银行赎回!这些钱不是我们散户赚的,基金公司收我们散户手续费那么贵,手续又那么麻烦,蝇头小利我们赚不到的。申购赎回是为那些大机构设计的。8月30日150031跌到折价线要清盘折价了,很多小散似热锅上的蚂蚁,总问申购赎回是亏是赚,唉,还要那么算来算去麻烦折腾干什么呢?在杠杆基金的交易中,套利交易数量占5%,趋势交易占95%。假设你还要坚配对转换,那我告诉你判断套利的公式吧。M1=A基金现价+B基金现价,M2=A基金净值+B基金净值,M=M1-M2。通常M在0%-1%波动,当M>1%,就可以套利。10.本楼主8-24(周五)预测150031周一会跌停,结果150031周一跌停!请见8-24本楼主发贴天天基金网150031基金吧■只要中证等权90指跌4.5%,150031就会折算■//本楼主周一预测150031周二会继续跌停,结果150031周二继续跌停!请见8-28本楼主发贴天天基金网150031基金吧■最新预测:只要标的指数跌1.8%,150031就会折算■//本楼主预测300031在周三会继续跌停结果150031大跌-8.75%!请见8-29本楼主发贴天天基金网150031基金吧:■最新预测:只要标的指数跌9点,150031就会折算■//本楼主8-30预测周四150031会被折算,结果150031被折算!如果本楼主没有准确的预测大市走势能力能准确预测到150031的走势吗?11.如果大市要上涨,买什么样的B基金升幅最大?原理:上证指数(大市)决定标的指数。B基金理论升幅≈价格杠杆倍数*标的指数升幅。B基金根本就没有什么庄,它只能被动跟随标的指数,而标的指数被动跟随上证指数(大市)。第1:买标的指数跌幅最大的基金,因为标的指数跌得深才反弹得高,这是赚钱的大前提!第2:买价格杠杆倍数最大的基金。因为从理论上讲,B基金的升幅=价格杠杆倍数*标的指数升幅。那么那些基金的价格杠杆倍数最大呢?通常B基金市价最低价的基金其价格杠杆倍数最大,所以要买市价最低价的B基金。第3:买换手率最大的基金。因为换手率大才好进出。第4:买溢价率最小的基金(当然出现折价更好)。这主要是考虑本来认为大市会上涨才买进B基金的,可是大市难测,刚买进B基金大市却跌了。一般有:溢价率越大的B基金其跌得越快,溢价率越小的B基金其跌得越慢。所以买溢价率小的B基金较安全。一句话:99%的个股由大市(上证指数)决定的,故可以简单地认为:标的指数也是由上证指数决定的。因此你认为上证指数会上涨你才买B基金!!
您好,级基金就是将母基金分成两份A和B,B向A借钱,约定给A约定的利率,不管亏损还是赢利,B承担剩下的风险和收益。也可以看出,A份额属于保本保收益的低风险理财产品,B份额属于高风险的理财产品,投资者可以根据自己的风险承受能力选择其中的一种。基金类型来看,分级基金有股票型与债券型两类,股票型基金又包括主动管理型与被动指数型。债券型分级基金有普通债券型和可转债型。截至目前,国内已有200多只分级基金,投资标的也趋于多元化,不但有跟踪大盘指数,比如上证50[3.24%],上证180[3.10%]等,还陆续有投资资源、医药、房地产、金融、环保等细分投资领域。问理财粉想要投资的话,可以关注自己看好的标的,如果还是掌握不好买卖点,可以关注问理财推出的问财宝服务,会有专业人士为您指导。交易的角度出发,分级基金有两种交易策略:第一是买入相同份额的A和B,依据对后市的判断,卖出一类份额而长期持有另一类份额,比如后市看好,就可以卖出A,留下B;如果对后市不看好,卖出B,留下A;第二是根据市场判断和基金的折溢价水平变化情况进行配对转换,实现短期套利。
您好,分级基金中,一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分,在此称之为“A类份额”,一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分,在此称之为“B类份额”。A类份额具有保本保收益的特点;B类份额具有杠杆放大风险和收益的特点。如何投资,还是要根据您自身的情况进行合理的选择,希望对您有帮助
你好,通常A份额按某种规则约定一定的预期年化收益率,如一年期定存+3%,母基金净值扣除A类净值后的部分就是B类份额净值。股票型分级基金A和B份额的配比一般为1:1。
分级基金母基金分为A和B,B向A借钱,不管在盈利还是亏损的情况下,B都要按照约定的一定收益给A,当B基金盈利到一定时候,将进行上折,补充给A。当B亏损到一定程度时,将进行下折,A将补充到B。投资的话,要看自己的风险承受能力。A和B相比,A的风险更小,但是收益也更小。B的风险则很大,当收益和亏损时都是比较大的。
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