问答详情
当前位置:
财富问答平台/
量化对冲基金是什么,怎样对冲?
量化对冲基金是什么,怎样对冲?
日期:2018-12-18
提问者:匿名网友
量化对冲基金是什么,怎样对冲?
本文标签:
对冲基金
基金
随着中国金融市场的不断发展和完善,尤其是近年来一些前沿领域、投资产品和技术(如对冲基金、金融衍生品、数量化投资等)迅猛发展,诸多问题亟待深入研究。为了推动量化投资和对冲基金在我国的进一步发展,上海交通大学金融工程研究中心联合国内外金融学顶尖专家和学者,全力投入资源,首创一本与国际接轨、国内一流的专业刊物——《量化投资与对冲基金》(QIHF)杂志。本期刊主要致力于金融衍生品、对冲基金、数量化投资、金融风险管理、程序化交易等方面的研究,汇聚学术界、实务界以及政策制定者的重要观点,努力为国内外学者搭建一个具有国际一流水平的沟通平台。
何为对冲基金?近些年“对冲基金”一词频繁见诸报章,它曾被神化过,也曾被妖魔化。对冲基金即“风险对冲过的基金”,属于绝对收益产品,追求在任何市场下都实现正回报。对冲基金之父Alfred Jones在1949年设立了全球第一只对冲基金。现如今,海外市场的“对冲基金”已经超出最初对冲基金的狭义范畴,成为一大类具有共同特征的私募证券投资基金的统称。何为对冲投资?最早的对冲概念来源于为减少一种资产投资风险而采用的避险手段,目的是规避所买入资产带来的不想要承担的风险。Alfred Jones早在上世纪50年代就已经采用买入看好的资产、卖出不看好资产的手法来避险获利,这是目前对冲基金大家族中“多空(Long-short)策略基金”的雏形。多空策略不要求买入和卖出的数量相等,同时买入贵州茅台股票和融券卖出青岛啤酒就是一个多空策略。如果买入和卖出金额接近,则中和了市场总体风险,管理业绩与市场牛熊无关,这就是“股票市场中性策略”的由来。华宝兴业量化对冲基金就是在股票投资中采用了市场中性策略:根据量化模型构建股票多头组合,同时建立股指期货空头进行对冲。对冲了风险后,对冲基金如何获利?“风险”一词很宽泛,除了市场系统性风险外,还有可能的大/小盘风险、价值/成长风格风险等。没有风险就没有收益,对冲基金利用基金经理能把握的风险获取收益,同时规避自己不能控制的风险。华宝兴业量化对冲基金遵循市场中性策略进行完全套保,使风险敞口(对冲后所留下的风险)尽可能降为零,但依然可以通过行业的量化优化配置、个股的量化优选获得可观的收益。对冲基金收益来源:Alpha收益用股票组合收益减去股指收益的差值,通常称为Alpha(α)收益。1968年Michael Jensen将投资组合的实际收益减去由于市场风险带来的收益的差值命名为Jenson Alpha,其一直被视作衡量基金经理选股能力的标准。华宝兴业量化对冲专户运作3年期间,股票组合的Alpha收益每年都在8%以上,体现的是选股组合稳定超越沪深300指数的能力。何为量化投资?量化投资是通过量化模型寻找收益(Alpha)的手段,能够有效地排除人的主观非理性因素干扰,从而在投资中确保严格的纪律性。华宝兴业量化对冲基金运用量化行业配置模型,通过定量方法找寻行业之间强弱变化,超配优势行业、低配劣势行业,力争使调整后的组合表现超越原有权重下的表现。该模型已有8年的模拟与实践,利用行业动量、行业景气度、行业成分股差异度等多个维度,把握资金流动规律以及基本面变化对行业强弱势地位变化的影响,实现对行业的预测和跟踪。所谓量化选股,就是通过客观的数据、信息和方法评价出好的股票和不好的股票。它有两个显而易见的优点:效率和纪律。首先,量化模型可高效开展数据采集和分析;其次,量化选股保证了选股过程的客观,避免人性中的随意性。华宝兴业在传统主动投资领域拥有深厚的积淀和传承,华宝兴业量化对冲基金运用的量化Alpha选股模型,充分融入了华宝兴业主动股票投资的优势经验作为定量方法前的选股逻辑。
近些年“对冲基金”一词频繁见诸报章,它曾被神化过,也曾被妖魔化。
【声明】本文内容由网友发布,仅代表网友个人经验或观点,同时也会参考类似于
新浪(www.sina.com)
、
百度知道(zhidao.baidu.com)
、
百度百科(baike.baidu.com)
、
叩富同城理财(licai.cofool.com)
等,但不代表本网站立场和观点。如果本文侵犯了您的知识产权,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。
相关问题推荐
美联储加息对原油影响?
美联储加息对中国有什么影响?
美联储加息对油价有影响吗?
美联储加息对油价有影响吗?
美联储加息如何影响中国实体经济?
问答分类
全部分类
银行相关
理财
股票
期货
基金
外汇
债券
保险
贷款
P2P
股权投资
私募投资
现货黄金
贵金属
证券
信托
公积金
货币知识
信用卡
相关内容推荐
对冲基金怎么做空?
对冲基金的监管方是?
什么样的人可以做对冲基金?
对冲基金怎么操作?
对冲基金有哪些?
做对冲基金需要投入多少资金?
如何选择合适的对冲基金?
到底什么是对冲基金?
量化对冲基金的风险大吗?
如何做对冲基金?
网友最喜欢的内容
什么是对冲基金?
【量化对冲基金】高端理财客户资产配置
全球最大对冲基金创始人瑞·达利欧,分享了关于工作和生活的原则
对冲基金如何购买?
对冲基金如何操作?
热门资讯
人民币贬值会产生哪些影响?会对哪些人有影响?
运营商回应“携号转网”,阿里巴巴对阿里影业实现实质控制 | 天下网事
阿里巴巴季度盈利突破20亿美元
阿里巴巴香港二次上市 计划筹资100亿美元
47亿入股后欲追投百亿 阿里巴巴有望入主申通快递
浙江最大企业:经历6次创业的他成千亿富豪 企业排名力压阿里巴巴
千行早报|阿里巴巴入股中金公司,成为继腾讯后第三大股东
[国恒微刊]中金公司在香港开盘上涨10.8% 获阿里巴巴集团入股
“在一起”了!阿里巴巴正式入股B站
阿里巴巴CEO张勇:阿里巴巴不会裁员,相反将继续开放招聘
导航指引
第三方财富公司
私募公司
私募产品
私募经理
观富投资
圣观投资
智信创富
中富国投资
云融满驰财富
天道财富
联合瑞驰财富
弘盛财富
财富嘉绩
海川伟业
社会影响力金融
耀协资产
铭钰资产
融航资产
同健泓也股权投资
菲越投资
中城银信金融
景亿投资
云岭财富
天赐财富
尚嘉部落
衡和资产
智创合业
乾盛投资
盛联投资
锐拓投资
武汉创新投
东大资产
中粮信托
中启投资
清源量化投资
腾业控股
宁波银行
平安资产
海川泽福
复利基金
宏泽胜投资
新晟期货
金陵华新投资
北京高频投资
凡得幸福明星
凡得幸福CPA趋势追踪
凡得幸福MOM
凡得幸福建国
凡得幸福轮动二期
思悦1号
幸福轮动88
思悦2号
国领-燕园稳健成长
金泰一期
聚睿1号
聚睿2号
顺景二号
聚睿3号
顺景一号
天地顺景三号
西藏信托-中金蓝海中华成长品牌
中金蓝海中华稳健成长五期
中金蓝海财纳易
中金蓝海中华成长品牌二期
黄若愚
涂志刚
刘军华
阳顺
曹珺
张园
黄锐辉
杨浩
卢峥
何本虎
邹奇
刘若江
徐智麟
魏华雷
梁琦
黄橙骋
钟国明
吕明
马钱钱
贺勇